英伟达的人工智能再次推动业绩增长

人工智能芯片领军企业英伟达（Nvidia）可能会在周二发布又一个重磅营收预测。但真正的焦点将是，美国扩大对华高端芯片销售的限制是否会阻碍其业绩增长。

这一结果也将是对人工智能推动的股市上涨的重大考验。今年，人工智能推动了美国股市的上涨，费城半导体指数在2023年上涨了近50%。

Capital.com分析师Kyle Rodda说：“市场普遍认为英伟达完全占据市场主导地位……因此，任何影响这种看法的事情，无论是因为业务表现还是因为某些市场的风险，都会削弱人们的热情。”

拜登政府上月禁止在中国销售英伟达制造的H800和A800芯片。中国是该公司的第三大市场，占其收入的五分之一以上。

英伟达表示，预计短期内这些限制措施不会产生任何影响。但《华尔街日报》(Wall Street Journal)的一篇报道称，在高达50亿美元的中国订单面临风险后，该公司股价在10月份触及近五个月低点。

今年早些时候，英伟达的股价迅速上涨，成为第一家市值达到万亿美元的芯片公司。但在8月至10月期间，英伟达的股价下跌了12%以上，这表明随着对中国的担忧加剧，投资者对Nvidia的印象越来越差。

英伟达目前的市盈率为31倍，而其竞争对手AMD的市盈率为33倍。

中国芯片

Nvidia的H800芯片（其旗舰人工智能芯片的慢速版）的中国需求一直超过竞争对手，因为它优于其他替代产品。

分析人士说，这家芯片设计师目前已经为中国市场设计了三款芯片，并计划很快发布。

Bernstein分析师Stacy Rasgon在本月的一份报告中表示：“虽然之前的解决方案只需要对部件的内存带宽进行小幅调整，但这一次，控制的性质迫使整体性能大幅下降。”

据LSEG调查的分析师称，英伟达预计第三季度收入将增长近173%。

华尔街预计，该公司本季度的收入将增长195%以上。

该公司还推出了一款名为H200的新型顶级人工智能芯片，该芯片具有更高的带宽内存，可以帮助其保持对AMD的领先地位，与即将推出的MI300芯片竞争。

除了专业人工智能云提供商CoreWeave、Lambda和Vultr之外，亚马逊网络服务、谷歌云、微软Azure和甲骨文云基础设施将成为首批提供H200芯片访问的云服务提供商。

晨星分析师表示：“随着时间的推移，Nvidia的大规模增长可能会使来自中国的收入变得不那么重要。”