AppleとNVIDIA、TSMCをめぐり激しい競争に突入

Appleは最先端半導体の確保をめぐり、厳しい戦いに直面している。世界最大の半導体ファウンドリーであるTSMCの生産能力不足が、iPhoneの増産のボトルネックとなっている。AIブームの波に乗り、NVIDIAはTSMCの最大の顧客となり、国際サプライチェーンにおける優位性の逆転につながっている。

クックCEO：供給制約が需要を阻害

「流通在庫は非常に少なくなっています。供給制約のため、需要に応えることができません」と、AppleのCEO、ティム・クック氏は1月末の決算説明会で率直に認め、半導体不足がiPhoneの生産にとって問題となっていることを認めた。

Appleは2025年10～12月期に過去最高の利益を達成し、iPhoneの販売台数も3年ぶりの高水準を記録した。現在の業績は好調だが、将来の需要増に対応できるiPhoneの生産能力を確保できない可能性がある。

最大のボトルネックとなっているのは、TSMCの生産能力をめぐる争いだ。

TSMCは最先端半導体ファウンドリサービスにおいて世界シェアの70%を占めています。Appleの最新iPhone 17シリーズのチップは3ナノメートル技術を用いて製造されており、その生産の大部分はTSMCに依存しています。

この3ナノメートル技術は、NVIDIAが2026年に発売予定の次世代AI半導体「Rubin」に使用されている技術と同じです。Appleと同様に、NVIDIAもTSMCに生産を委託しています。TSMCの生産能力を確保し、優先的に製造拠点を確保することは、両社にとって大きな経営課題となっています。

NVIDIAがTSMCの最大顧客に

NVIDIAは、2026年までにAppleを抜いてTSMCの最大顧客になると予想しています。現在、AI関連の売上はTSMCの売上高の半分以上を占めており、スマートフォン関連の売上は約30%に減少しています。NVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏は、「TSMCの最大の顧客になれたことを大変嬉しく思います」と述べています。

Appleは常にTSMCの最重要顧客でした。2010年代半ば以降、TSMCはSamsung Electronicsに代わり、iPhoneの「頭脳」となる半導体の生産を独占的に担い、年間数兆円規模の半導体生産を担っています。TSMCにとって、Appleは過去10年間、主要顧客であり、成長の原動力となってきました。

しかし、NVIDIAは両社の蜜月関係に介入してきました。

最先端の半導体工場を建設するには、巨額の設備投資が必要です。TSMCは、年間2億台以上のiPhoneを生産するAppleからの大量受注を常にキャッシュフロー計画の基盤とし、Appleへの半導体供給を優先してきました。

経営幹部が自ら介入し、Appleの「鉄壁の防御」を突破しようとしました。

NVIDIAの観点から見ると、ジェンスン・フアンはTSMC本社を頻繁に訪れ、Appleの「要塞」に侵入するためのハイレベルなマーケティングキャンペーンを展開していました。

「TSMCの実行能力には非常に満足している」と、黄氏は1月末に台湾で行われたインタビューで強調した。AI半導体「Rubin」が量産に入ったと述べ、TSMCをファウンドリーとして高く評価した。

現在、TSMCは急成長を遂げるNVIDIAへのコミットメントを明確に示している。2025年秋には、TSMCは黄氏を特別ゲストとして同社の年次社員運動会に招待した。かつてはAppleの携帯電話用チップに注力していたTSMCと、現在ではNVIDIAのAI半導体生産をほぼ独占しているTSMCは、AIの波がもたらす成長の恩恵を共に分かち合う「運命共同体」となっている。

IntelやSamsung Electronicsも最先端半導体を製造しているが、TSMCとAppleの技術格差は依然として大きい。米国調査会社IDCの副社長、フランシスコ・ジェロニモ氏は、「Appleが後継企業を見つけられるかどうかは依然として不透明だ」と指摘している。

他の巨大テクノロジー企業も、最先端の半導体製造をTSMCに委託するという選択をしました。NVIDIAの購買力は急速に高まり、Appleでさえももはや生産量を自由に確保できなくなっています。大手テクノロジー企業にとって、TSMCに依存しながら先端半導体の安定供給を確保することは、これまで以上に重要な経営課題となっています。