国際タンカー運賃が急騰

超大型原油タンカー（VLCC、載貨重量約30万トン）のスポット（即決）運賃が急騰している。これは、米国の対ロシア制裁強化を背景に、ロシア産原油を積極的に購入してきたインドと中国が、他の産油国からの購入を増やしていることが背景にある。タンカーの需給逼迫は今後も続くとみられる。

中東・極東航路の運賃を示す主要指標である世界タンカー名目運賃指数（WS、標準運賃を100とする）は、11月13日時点で約132に達した。チャーター運賃ベースで計算すると、1日あたり12万5000ドルの上昇となる。これは、指数がわずか65程度だった8月末と比べて2倍以上の上昇です。

海運指数は10月末までに急上昇し、10月29日にはチャーターレートが10万ドルを超えました。VLCCの利益率は通常3万ドルから4万ドルです。2020年4月以降、COVID-19のパンデミックにより原油価格が下落し、タンカーを用いた沖合貯蔵の需要が高まったことで、チャーターレートは再び10万ドルを超えました。

運賃上昇の主な理由は、米国によるロシアへの制裁強化です。10月下旬、米国はロシア最大の石油会社ロスネフチと2位のルクオイルに対して経済制裁を発動しました。これは、ウクライナとの停戦交渉が停滞する中、ロシアの軍事費を削減することを目的としています。

米国はロシアの貿易相手国への圧力も強めています。 8月、米国はロシア産原油の大量購入を理由にインドに追加関税を課しました。10月15日、トランプ米大統領はインドのモディ首相が同日、ロシア産原油の購入停止を約束したと述べました。

インドの石油会社はロシア産原油の購入停止を発表し、インドの原油調達における「脱ロシア化」の傾向を示しています。中国も調達先の多様化を試みているとの見方もあります。

ロシア産原油の大部分は、「シャドーフリート」と呼ばれる老朽化したタンカーによって秘密裏に輸送されています。商船三井のタンカー営業グループ長、渡辺大輔氏は、「インドが他の産油国からの購入を増やしているため、通常市場における超大型原油タンカー（VLCC）の需給が逼迫している」と述べています。

ロシア産原油の供給途絶により、原油価格が上昇し、市場の混乱を引き起こすとの見方もあります。商船三井の渡辺氏は、同社は、「用船者は船舶確保に強い意欲を示しており、運賃が急騰している」と述べた。

さらに、米中貿易摩擦をめぐる不確実性も運賃に影響を与えている。10月中旬以降、米国は米国港に入港する中国船舶に「入港料」を課し始めた。中国も米国船舶に対する報復措置を講じている。これにより、海運市場における船舶割当と用船契約の選択肢に調整が生じている。

10月30日の米中首脳会談では、入港料措置の1年間の延期が決定された。日本の海運仲介会社アトラスの浜崎作治会長は、「将来の不確実性から、中国は引き続き米国関連以外の船舶の選定と手配を優先している。その結果、限られた候補船舶をめぐって様々な関係者が争奪戦を繰り広げており、運賃が高止まりしている」と述べた。

11月10日、米中首脳による合意が正式に発効し、両国関係はより公平な方向へと発展することが期待されています。今後、米国産原油の中国への輸出増加への期待は高まっています。港湾使用料の影響で当初高騰していた運賃が一部下落したとしても、米中長距離輸送の増加はタンカー市場にとってプラスになるとの見方が広がっています。

アトラスの浜崎会長は、「船主にとって、現状ではマイナス要因はほとんどなく、市場心理は堅調に推移している」と述べています。大型原油タンカー（VLCC）の新造船は当面大きな増加は見込まれず、需給逼迫の可能性はさらに高まっています。