世界のEVバッテリー供給過剰は3.4倍に達する

日経新聞は先日、電気自動車（EV）用バッテリーの世界生産能力が需要の3.4倍に達したことを明らかにした。これは、EV市場の減速による供給過剰が原因である。EVの国内需要が一定程度ある中国は生産量の増加を続けている一方、日本と韓国の大手バッテリーメーカーは投資計画を縮小し始めている。この予想外の供給過剰は、日本と米国におけるバッテリーの現地生産化の取り組みに逆風となっている。

日経新聞（中国語版：日経中国ウェブサイト）は、米国の調査会社S&Pグローバル・モビリティのデータを基に、2025年までに世界のEVバッテリー工場の生産能力は3,930ギガワット時（GWh）に達すると予測している。一方、需要は1,161GWhと、3.4倍に増加すると予測されている。この需給不均衡は2026年まで続き、2030年には需要の2.4倍に達すると予想されています。

EV用バッテリーの世界市場シェアは、中国企業が70%を占めています。韓国の調査会社SNEリサーチのデータによると、2025年1月から6月の市場シェアでは、中国の寧徳時代新能源科技（CATL）が1位、中国のBYDが2位となっています。

かつて市場シェアの過半数を占めていた日本と韓国の企業では、韓国のLGエナジーソリューションが3位、日本のパナソニックホールディングス（HD）が6位でしたが、両社のシェアは低下し続けています。

米国や日本などの政府は、経済安全保障上の懸念から、中国への依存を回避するため、国産バッテリー生産を奨励してきました。しかし、EV需要が予想以上に減速していることから、これらの対策は裏目に出ているようです。

特に北米では深刻な供給過剰が続いており、2025年には市場シェアが4.8倍に達すると見込まれています。バイデン政権下で成立したインフレ抑制法（IRA）は、北米産EVを優遇する措置となり、バッテリー投資の増加につながりました。トランプ政権は前政権のEV推進政策を撤回し、企業は事業戦略の修正を迫られました。

パナソニックホールディングスは、7月に米国で開設した新EVバッテリー工場のフル稼働時期を未定に修正しました。当初は2026年度末のフル稼働を目指していましたが、パナソニックは、米国の主要顧客であるテスラの販売不振により、早期のフル稼働は在庫増加のリスクを伴うと考えています。

自動車メーカーも投資を削減しています。トヨタは福岡県のバッテリー工場の建設を延期しました。ホンダもカナダのEV・バッテリー工場の稼働を約2年延期しました。

EVの減速が顕在化し始める2024年以降、供給過剰が徐々に顕在化していくだろう。ゴールドマン・サックスは、2024年のバッテリー平均価格は1キロワット時あたり111ドルと、2023年比で26%下落し、2026年末には80ドル程度まで下落する可能性があると予測している。

バッテリー業界は既に淘汰の渦中にある。フォルクスワーゲンなどが出資するスウェーデンのバッテリースタートアップ企業、ノースボルトは3月に破産申請した。しかし、中国メーカーは依然として投資を増やしている。欧州自動車メーカーは中国製バッテリーへの依存度を高めるだろう。CATLは欧州への投資を拡大し、BYDは低価格バッテリーの生産を強化する。日米欧中の生産能力と技術力の格差は今後さらに拡大していくとみられる。