半導体市場は2026年もメモリ価格競争が続くだろう

2026年の半導体市場は、メモリをめぐる熾烈な競争が続くと予想される。生成型AI（人工知能）の旺盛な需要と汎用製品の需給逼迫が、関連企業の業績を押し上げている。一方で、メモリ不足や価格高騰がスマートフォンやPCの生産に支障をきたせば、これらの機器に搭載されるCPU（中央処理装置）や汎用半導体の需要回復が阻害される可能性がある。

韓国のサムスン電子は1月8日、2025年10～12月期の連結決算速報を発表した。営業利益は前年同期比3.1倍の20兆ウォン、売上高は前年同期比23%増の93兆ウォンとなり、いずれも過去最高を記録した。

データセンター向けメモリ価格の高騰が、その原動力となっている。台湾の調査会社TrendForceのデータによると、2025年10～12月期の短期保存用DRAM価格は前月比50～55%上昇し、長期保存用NAND価格も前月比33～38%上昇しました。

メモリメーカーの中では、キオクシアホールディングスの株価が1月8日に1万3000円で終値を付け、2025年末から25%上昇しました。AIメモリ市場の有力企業である韓国のSKハイニックスと米国のマイクロンテクノロジーの株価も、2025年末から約20%上昇しました。

この傾向は続くのでしょうか？2025年12月、日本経済新聞（中国語版：日経中文網）は専門家に依頼し、2026年の半導体需給状況（種類・用途別）の分析を行いました。アナリストや専門会社から16件の回答が得られ、供給過剰から供給不足までの5段階で分析されました。

専門家は、AI用半導体が供給不足に陥るという点で一致しています。グラフィックス処理用半導体（GPU）の生産ラインは引き続きフル稼働が続く見込みです。「特に（最先端）2～3ナノメートル製品の供給は、今年は需要に追いつかないだろう」（アーンスト・アンド・ヤング・ストラテジック・コンサルティングの竹市義弘氏）という意見が目立ちます。

GPUの演算結果を一時的に保存するために使用される大容量・高帯域幅メモリ（HBM）の生産も需要に追いつかないと見込まれます。HBMはDRAMの一種です。生産増強のため、マイクロンテクノロジーは2026年に広島県に工場の建設を開始します。同社のサンジェイ・メロトラCEOは2025年12月、「2026年の生産は完全に契約済み」と明らかにしました。

AI関連製品に加え、スマートフォンやPCに搭載される汎用メモリも不足しています。これは、大手企業が利益率の高いAI関連製品の生産を優先しているためです。香港に拠点を置く調査会社Counterpoint Researchによると、DRAM価格は2026年前半も上昇を続け、NAND価格もデータセンター向けストレージデバイスの需要増加により上昇すると予想されています。

デジタル製品には、CPUや電圧コントローラなど、様々な半導体が必要です。日本の調査会社Techno Systems Researchの大森哲夫氏は、「低価格スマートフォンはメモリ価格の上昇を吸収できず、（売上が）減少する可能性がある」と指摘しました。Counterpoint ResearchのMS Hwang氏も、「メモリ不足はスマートフォンとPCの出荷量全体に影響を与え、2026年後半には成熟プロセス半導体市場が弱体化するリスクがある」と予測しています。

一方、業界関係者は、車載半導体市場は緩やかな回復を維持すると概ね見ています。しかし、回復の強さについては意見が分かれています。電圧制御用のパワー半導体などについて、セキュリティ技術を開発するフォータエジス・テクノロジーズの杉山和弘氏は、「2026年1月から3月頃にかけて、供給不足や価格上昇のリスクが徐々に顕在化する」と見ている。データセンターの消費電力削減を目的とした関連製品の採用が拡大している。

世界半導体市場統計（WSTS）によると、半導体市場規模は2026年に前年比26%増の9,754億ドルに達し、1兆ドルに迫ると予測されている。しかし、オラクルのAIデータセンターへの過剰投資を懸念する声も上がっている。オムディアの南川明氏は「（データセンターに供給する）電力不足が懸念材料だ」と述べた。AI需要の変化があれば、半導体の需給ダイナミクスに混乱が生じ、成長シナリオの修正を迫られる可能性もある。