スイス、銀行改革案を発表

スイス連邦議会は金曜日、銀行改革案を正式に発表しました。この大規模な規制変更は、UBSグループに甚大な影響を及ぼすでしょう。この案によると、UBSは今後10年間で最大260億ドルの新規資本を調達する必要があります。

改革計画の中核となる要件は非常に厳格です。UBSの親会社であるUBSは、海外子会社に対して十分な資本支援を提供しなければなりません。これは、自己資本比率を現在の60%から100%へと大幅に引き上げることを意味します。スイス政府の推計によると、この調整により、UBSはスイス国内の主要部門で約230億ドルの資本増強を余儀なくされることになります。

同時に、新たな規制には他の資本増強策も含まれています。政府は、これらの措置により、UBSが保有する追加Tier 1資本債の残高が約80億ドル減少する可能性があると述べています。包括的な計算によると、UBSは実際には約180億ドルの継続企業資本を増強する必要があります。

この改革案は、突如として提示されたものではありません。 2023年のクレディ・スイスの破綻以来、スイス政府はより厳しい規制措置を準備してきました。数ヶ月にわたる政策の不確実性はUBSの株価に圧迫をもたらし、チューリッヒに拠点を置く同行は競合他社に後れを取り続けています。

UBSの経営陣は以前、これらの提案に強く反対していました。会長兼CEOは1年間にわたるロビー活動を展開しましたが、最終的には失敗に終わりました。UBSは、これらの資本政策はクレディ・スイスの危機に対する過剰反応であり、世界の銀行業界における競争力を弱める可能性があると考えています。

政府は改革計画を策定する際に、実施の実現可能性を検討しました。新しい規制は6～8年かけて段階的に導入され、UBSは2035年までに完全に準拠するまで段階的に要件を満たす可能性があります。この段階的な導入により、銀行は適応のための時間を確保できるだけでなく、市場の懸念もある程度緩和されます。

規制当局は執行権限も強化されます。スイス政府は、規制当局に銀行への罰金を科す権限とボーナスの回収権限を与えることを提案しています。これらの措置は、システム上重要な銀行の監督と管理を強化することを目的としています。

市場は改革案に対して比較的好意的に反応しました。発表後、UBSの株価は一時7%以上上昇し、数ヶ月ぶりの大幅な日中上昇となりました。投資家は、明確な規制枠組みによって長期的な不確実性が払拭され、将来の計画に向けた明確な指針が得られると考えています。

スイス国立銀行は政府の措置への支持を表明しました。中央銀行は、これらの規制によってUBSのリスク耐性が大幅に向上し、同行が財務難に陥る可能性が低減すると考えています。また、これらの新たな措置は、危機発生時の同行の自己救済能力を高め、政府支援の必要性を軽減する可能性があると報じられています。