米ドル指数は急上昇

2月12日、米国労働統計局は1月の消費者物価指数（CPI）データを発表した。データによると、米国の消費者物価指数（CPI）は1月に予想以上に上昇し、連邦準備制度理事会（FRB）の長期目標である2％を大きく上回った。

具体的には、米国の1月の消費者物価指数（CPI）は前年比3.0%上昇し、市場予想の2.9%を上回りました。また、変動の大きい食品とエネルギー価格を除いたコア消費者物価指数（CPI）は1月に前年比3.3%上昇し、市場予想の3.1%を上回りました。前月比で見ると、米国の1月の消費者物価指数は0.5%上昇し、市場予想の0.3%を上回りました。コア消費者物価指数は1月に0.4%上昇し、市場予想の0.3%を上回りました。

消費者物価指数（CPI）データの発表後、FRBの利下げに対する市場の期待は再び冷え込んだ。シカゴ・マーカンタイル取引所の「フェッド・ウォッチ・ツール」のデータによると、市場は連邦準備制度理事会が3月に現行の金利を据え置くと予想しており、前日の95％から97.5％に上昇した。一方、25ベーシスポイントの利下げの可能性は前日の5％から2.5％に低下した。さらに、FRBは今年残りの期間、金利を25ベーシスポイント引き下げるのは1回だけかもしれない。ウェルズ・ファーゴのアナリストは「予想を上回るCPIはインフレに対する市場の懸念を裏付けるものであり、FRBは傍観姿勢を維持するだろう」と述べた。CPIデータ発表後、パウエルFRB議長も、最新のCPIデータは、FRBがインフレ抑制に大きく前進したものの、まだやるべきことが残っていることを示していると述べた。

同時に、CPIデータが予想を上回ったことで、インフレ抑制のため連邦準備制度理事会（FRB）が長期にわたって高金利を維持するとの市場の期待が強まり、ドルが上昇した。データ発表後、主要6通貨に対する米ドルの強さを示す米ドル指数は短期的に0.5％以上上昇し、一時108.5を突破した。今後について、UBSのアナリストは、予想を上回るインフレにより連邦準備制度理事会が金利を安定させる可能性があり、米ドルは短期的には比較的強いままになる可能性があると考えている。しかし、一部の機関は、2月12日に米ドル指数が急上昇した後に反落したことは、FRBの今後の金融政策の方向性について市場に依然として不確実性と意見の相違があることを示しており、米ドルは短期的に高値で変動する可能性があると指摘した。