ราคาอลูมิเนียมและทองแดงล่วงหน้าของสหรัฐฯ พุ่งสูงอย่างรวดเร็ว

ตลาดอลูมิเนียมและทองแดงเริ่มตื่นตัวต่อภาษีของทรัมป์ ในการซื้อขายล่วงหน้าซึ่งคาดการณ์ราคาในอนาคต ราคาของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ แม้ว่าจะยังไม่สามารถคาดเดาได้ว่าจะมีการเรียกเก็บภาษีศุลกากรจริงหรือไม่ แต่ผู้ที่เกี่ยวข้องกับโลหะที่ไม่ใช่เหล็กได้เริ่มทำการค้าโดยคำนึงถึงการเรียกเก็บภาษีศุลกากรแล้ว

“ข้อเสนอที่จะกำหนดเป้าหมายไปที่เหล็กและอลูมิเนียมโดยเฉพาะนั้นเป็นสิ่งที่ไม่คาดฝัน” หัวหน้าอุตสาหกรรมอลูมิเนียมจากบริษัทการค้าขนาดใหญ่แห่งหนึ่งของญี่ปุ่นกล่าว ไม่เหมือนกับภาษีศุลกากรทั่วไปที่เสนอไว้ก่อนที่ทรัมป์จะเข้ารับตำแหน่ง เหล็กและอลูมิเนียมกลายมาเป็นจุดสนใจ และความตึงเครียดระหว่างผู้ที่เกี่ยวข้องก็เพิ่มมากขึ้น

รัฐบาลสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษี 25 เปอร์เซ็นต์สำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กและอลูมิเนียมที่นำเข้ามายังสหรัฐฯ ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคม หลังจากมีการลงนามกฤษฎีกาประธานาธิบดีเมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ตลาดอะลูมิเนียมซึ่งเป็นตลาดล่วงหน้าที่พัฒนาแล้วมากกว่าเหล็กกล้า ถือเป็นตลาดแรกที่ตอบสนอง

“เงินพิเศษ” ที่ต้องจ่ายเพิ่มจากราคาแท่งอะลูมิเนียมของตลาดโลหะลอนดอน (LME) ซึ่งถือเป็นมาตรฐานสากลในการประเมินราคาอะลูมิเนียม ได้ดึงดูดความสนใจเป็นอย่างมาก ซึ่งสะท้อนถึงอัตราค่าขนส่งและอุปสงค์และอุปทานในแต่ละภูมิภาค

Chicago Mercantile Exchange (CME) มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอะลูมิเนียมที่เชื่อมโยงกับเบี้ยประกันภัยสำหรับภูมิภาคมิดเวสต์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนมีนาคม ซึ่งสะท้อนราคาหลังจากการประกาศใช้ภาษีศุลกากร เพิ่มขึ้นเป็น 0.34 ดอลลาร์ต่อปอนด์ (ประมาณ 750 ดอลลาร์ต่อตัน) ในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 2 จากสุดสัปดาห์ก่อน และยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

ภายใต้ข้อตกลงกับทรัมป์ ภาษีศุลกากรน่าจะได้รับการยกเว้น ดังนั้นเบี้ยประกันจึงยังไม่ได้รับการคิดรวมครบถ้วน หลายๆ คนเชื่อว่า “หากมีการกำหนดภาษีศุลกากรกับราคาอลูมิเนียม 25% เบี้ยประกันอาจสูงเกิน 1,000 ดอลลาร์ต่อตัน”

การซื้อแบบตื่นตระหนกก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน และค่าเบี้ยประกันสำหรับสัญญาซื้อขายทันทีก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน กรณีดังกล่าวก็ถือว่าได้เกิดต้นทุนภาษีไปแล้ว

เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารในการจัดเก็บภาษีทองแดง และสั่งให้กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ดำเนินการสืบสวนอย่างจริงจัง ผลกระทบดังกล่าวส่งผลให้ราคาทองแดงล่วงหน้าในตลาด New York Mercantile Exchange (COMEX) พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาทองแดงล่วงหน้าในเดือนพฤษภาคมซึ่งมีปริมาณการซื้อขายสูง พุ่งขึ้น 3% สู่ระดับ 4.7065 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์ (10,400 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน) ณ วันที่ 26 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาสินค้ายังคงเพิ่มขึ้น

ราคาทองแดงปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากมีความกังวลว่าทองแดงอาจเป็นเป้าหมายต่อไป เมื่อวันที่ 13 กุมภาพันธ์ ราคาในเดือนที่มีการซื้อขายมากที่สุดพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.778 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์ (10,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน) ในวันเดียวกันนั้น ช่องว่างราคากับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามเดือนของ LME ซึ่งใช้เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำหรับทองแดงในระดับสากล ขยายตัวขึ้นเป็นมากกว่า 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก

สหรัฐอเมริกามีการพึ่งพาการนำเข้าทองแดงเป็นอย่างมาก ข้อมูลจากสำรวจทางธรณีวิทยาของสหรัฐอเมริกา (USGS) ระบุว่าการบริโภคทองแดง 45% ในปี 2024 จะต้องพึ่งพาการนำเข้า จากมุมมองของแหล่งนำเข้าทองแดงหลอม (2020-2023) ชิลีมีส่วนแบ่งมากที่สุด คิดเป็น 65% สหรัฐฯ ยังนำเข้าทองแดงหลอมจำนวนมากจากแคนาดา (17%) และเม็กซิโก (9%) โดยมีกำหนดจะเริ่มเก็บภาษีในวันที่ 4 มีนาคม

นายนาโอฮิโระ นิอิมูระ ผู้แทนร่วมของ Market Risk Advisory ในญี่ปุ่น กล่าวว่า “ภาษีศุลกากรของแคนาดาและเม็กซิโกอาจส่งผลกระทบต่อทองแดง หากทองแดงถูกเรียกเก็บภาษีศุลกากรด้วย ช่องว่างราคาก็จะยิ่งกว้างขึ้น”

ภาษีศุลกากรจะเพิ่มราคาการจำหน่ายภายในประเทศสหรัฐอเมริกา Bill Oplinger ซีอีโอของบริษัท Alcoa ยักษ์ใหญ่ด้านอะลูมิเนียมของอเมริกา คาดการณ์ในการประชุมด้านโลหะและแร่ธาตุในวันที่ 25 กรกฎาคมว่า สหรัฐอเมริกาอาจสูญเสียตำแหน่งงานประมาณ 100,000 ตำแหน่ง เขากล่าวว่า “นี่เป็นเรื่องเลวร้ายสำหรับคนงานในอุตสาหกรรมอลูมิเนียมของอเมริกา”

ญี่ปุ่นไม่สามารถนั่งเฉยและเฝ้าดูไฟได้ ฮิเดยูกิ อาคาซากะ หัวหน้าแผนกโลหะท้องถิ่นของแผนกโลหะเบาของบริษัท Marubeni ชี้ให้เห็นว่า “ออสเตรเลียซึ่งมีดุลการค้าเกินดุลจากมุมมองของสหรัฐฯ อาจได้รับการยกเว้นภาษีนำเข้าอลูมิเนียม” เขากล่าวว่า “การส่งออกอลูมิเนียมของออสเตรเลียไปยังสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น และความตึงตัวของอุปทานแท่งอลูมิเนียมที่ส่งออกไปยังญี่ปุ่นอาจเพิ่มมากขึ้น”

เบี้ยประกันอลูมิเนียมสำหรับญี่ปุ่นจะถูกกำหนดโดยการเจรจาทุกไตรมาส เบี้ยประกันภัยพุ่งสูงสุดในรอบ 10 ปีในช่วงเดือนมกราคม-มีนาคม ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าจีน ซึ่งเป็นผู้ผลิตอลูมิเนียมรายใหญ่จะลดการส่งออก อลูมิเนียมส่วนใหญ่ใช้ในยานยนต์และวัสดุก่อสร้าง ดังนั้นจึงเป็นภาระสูงสำหรับผู้บริโภคเช่นกัน