国際コンテナ輸送料金は2024年末までに40％下落

コンテナ船の運賃は加速度的に下落している。国際指標は2024年末と比較して40％減少しました。船舶不足の兆候が緩和されただけでなく、トランプ政権の関税を予期した突発的な出荷の影響も安定している。現在、関係各社の注目は、各国間の関税競争が貨物輸送に与える影響に移っている。

上海海運取引所のデータによると、国際コンテナ船運賃の指標である上海コンテナ運賃指数（SCFI）は8週間連続で下落し、3月7日には1436.3に落ち込んだ。これは2024年末から42%の減少となる。

主要航路の一つである上海から米国西海岸をみると、3月7日時点で40フィートコンテナ1個当たりの運賃は2291ドルとなり、2023年12月以来の安値となった。 2024年末には約4,600ドルだったが、2025年初頭からの9週間でほぼ半減した。米国東海岸への運賃は3,329ドルで、2024年末から45％下落した。ヨーロッパへの輸送料金も引き続き下落しています。

コンテナ船の運賃は2023年末から2024年夏にかけて急騰する。中東情勢が緊迫する中、大手海運会社がアジアと欧州を結ぶ主要航路である紅海やスエズ運河を避け、アフリカ大陸南端の喜望峰を通る航路を選ぶようになったためだ。往復に必要な日数が長くなり、貨物量も増加したため、輸送需要を満たす船舶数が不足しています。

一方、コンテナ船市場では2023年から2025年にかけて大量の新造船が供給されるとの見方もある。新型コロナウイルス感染症による物流混乱で船舶運賃が高騰したため、船舶の新規受注が引き続き増加しており、この時点で発注した船舶の大半が完成する見込みだ。

NYKのデータによると、2024年の客室定員数の成長率は前年比10％を超え、2025年には5％増加すると予想されています。船舶不足の認識は緩和されつつあり、運賃の低下につながっています。

貨物輸送量の減少が見込まれることも運賃下落の背景となっている。日本海事センター（東京都千代田区）のデータによると、アジアから米国への貨物輸送量は１月に過去最高を記録した。海運動向に詳しい拓殖大学の松田琢磨教授は「米国の関税を懸念して米国の在庫を増やすためアジアから緊急輸入するケースも含まれる」と指摘した。

2024年秋から2025年初頭にかけて、米国の港湾ストライキの影響により、緊急輸送の需要が運賃上昇の重要な要因となった。

しかし、中国の春節の長い休暇の後、このラッシュ輸送の傾向は鈍化したと考える人もいます。大手コンテナ船会社のトップは「春節明け以降、中国からの貨物輸送量は予想ほど活発ではなかった」と語った。拓殖大学の松田教授は「貨物量が急激に減少しているとは考えにくいが、運賃を押し上げるほどの力強さはなさそうだ」とみている。

コンテナ船運賃が引き続き下落すれば、喜望峰を回る紅海航路が始まる前の水準にまですぐに戻る可能性がある。コンテナ船会社が貨物運賃を支えるためにスペース供給を調整するかどうかが焦点となるだろう。

米国の関税政策や他国の貨物輸送に対する対抗措置の影響も運賃に影響を及ぼす。海運業界も米国の個人消費の減少に対して警戒を強めている。日本郵船の原源太郎調査部長代行は「中国からの影響だけでなく、米国への経済依存度が高いベトナムなど新興国への影響にも注意が必要だ」と述べた。